فاندینگ ریت (Funding Rate) معیاری برای تعادل شدن نرخ در بازار خرید و فروش اوراق آتی یا فیوچرز (Futures) بیت کوین و رمز ارزها در صرافی هایی مانند بایننس است.
فاندینگ ریت یکی از معیارهای مهم است که معامله‌گران بازار خرید و فروش اوراق قرارداد آتی یا فیوچرز ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین و اتریوم باید به آن توجه کنند.
این موضوع در بخش فیوچرز صرافی بایننس (Binance) و از آنجایی که اکثر کاربران ایرانی از این صرافی برای مبادلات رمز ارزی خود استفاده می‌کنند،
به منظور بهینه کردن معاملات خود، بهتر است که نسبت به معیار Funding Rate فاندینگ ریت ، درک کاملی داشته باشند.
بدین منظور، در ابتدا با تفاوت‌های قراردادهای آتی سنتی (Traditional Futures) و قراردادهای آتی دائمی (Perpetual Futures) آشنا می‌شویم.
یکی از نکات مهم در قراردادهای آتی یا فیوچرز سنتی، تاریخ انقضا است.
زمانی که یک قرارداد تمام می‌شود، فرآیند مرتبط با تسویه آن قرارداد آغاز می‌گردد.
به طور معمول، قراردادهای فیوچرز سنتی دارای تاریخ انقضای ماهیانه یا فصلی هستند.
در زمان تسویه، این قراردادها به واقعی دارایی مرتبط در بازار نقدی یا همان اسپات (Spot) بسیار نزدیک می‌شود
و در نهایت تمام پوزیشن‌های باز، سررسید و منقضی می‌شوند.
قراردادهای فیوچرز دائمی (Perpetual)
به طور گسترده‌ای توسط صرافی‌های ابزار مشتقه ارز دیجیتال مورد استفاده قرار می‌گیرند، ساختار مشابهی با قراردادهای آتی سنتی دارند. با این حال، یک تفاوت عمده بین این دو وجود دارد.
برعکس Traditional Futures ، در نوع دائمی آن‌ها، تاریخ انقضا و سررسید وجود ندارد
و معامله‌گران می‌توانند بدون محدودیت زمانی، پوزیشن‌های خود را باز نگه دارند.
به عنوان مثال، یک معامله‌گر می‌تواند پوزیشن شورت یا فروش خود را تا زمانی که لیکوئید نشده است، حفظ کند.
در نتیجه، چنین ساز و کاری باعث می‌شود تا جنس مبادلات در بازارهای فیوچرز دائمی، بسیار شبیه به جفت‌های معاملاتی در بازار نقدی باشد.
از آنجایی که قراردادهای فیوچرز دائمی بدون تاریخ انقضا هستند و در نتیجه هیچ‌گاه تسویه نمی‌شوند،
صرافی‌ها به مکانیزمی برای اطمینان از همگرایی یک دارایی معین در بازار فیوچرز و بازار نقدی نیاز دارند،
به طوری که فاصله ی زیادی بین این دو ایجاد نشود. این مکانیزم تحت عنوان فاندینگ ریت (Funding Rate) یا نرخ تامین مالی شناخته می‌شود.
تعریف فاندینگ ریت Funding Rate :
FundingRates ، نرخی است که بر اساس آن، معامله‌گرانی که در بازار معاملات اوراق قرارداد آتی دائمی دارای پوزیشن باز هستند، به طور متناوب وجهی را به نسبت پوزیشن خود دریافت و یا پرداخت می‌کنند. این معیار بر اساس اختلاف یک دارایی در دو بازار فیوچرز و نقدی محاسبه شده و یک معامله‌گر ممکن است در زمانی مجبور به پرداخت فاندینگ ریت شود و در زمانی دیگر، با توجه به شرایط بازار، وجهی را بر اساس Funding Rate دریافت کند.
فاندینگ ریت در بازارهای رمز ارزی، از واگرایی ادامه‌دار در دو بازار مذکور جلوگیری می‌کند.
این معیار معمولا چند بار در روز محاسبه شده و بسته به شرایط بازار، تغییر می‌کند که در مورد صرافی بایننس، زمان تعیین شده ۸ ساعت است. بنابراین نرخ تامین مالی در قسمت فیوچرز صرافی Binance هر ۸ ساعت یک بار مجددا محاسبه شده و تغییر می‌کند.
روش محاسبه FundingRates به چه شکل است !
فاندینگ ریت یا نرخ تامین مالی، شامل دو مولفه می‌شود:
نرخ بهره (Interest Rate) و پرمیوم (Premium).
در بایننس فیوچرز، نرخ بهره ثابت و روزانه ۰٫۰۳ درصد بوده و با توجه به اینکه هر روز شامل ۳ بازه زمانی ۸ ساعته است،
در هر دوره ۸ ساعته، Interest Rate برابر با ۰٫۰۱ درصد خواهد بود. البته گاهی استثناءهایی نیز وجود دارد و به عنوان مثال، جفت معاملاتی BNBUSDT نرخ بهره ندارد (نرخ بهره صفر). پرمیوم نیز معیاری است که بر اساس اختلاف بین بازار آتی و مارک (Mark Price) محاسبه می‌شود.
