تعریف آربیتراژ : به معنای خرید و فروش هم زمان یک دارایی است، تا معامله گر بتواند از تفاوت ها سود کسب کند.
یا به عبارتی نوعی معامله است که با بهره از تفاوت های یک دارایی
و یا ابزارهایی یکسان یا مشابه میتواند سودی را برای معامله گر به وجود آورد.
این تفاوت میتواند از لحاظ زمانی باشد مثل بازار نقد و آتی،
و هم از نظر مکانی مثل تفاوت نرخ در دو بازار در مکان‌های جغرافیایی متفاوت باشد
البته یکدستگی بازار‌های مالی و پیشرفت ارتباطات
امکان آربیتراژ به علت اختلاف در مکان بازار را خیلی محدود کرده است.
این فرصتهای آربیتراژ به علت اینکه بدون ریسک هستند
و همچنین معامله گران که از آربیتراژ استفاده میکنند تعداد زیادی هستند
و دارای برنامه ها و یا رباتهایی دارند که این رویه را به سرعت انجام میدهند
بسیار سریع از دست میروند به همین علت است که باید سریع انجام شوند.
مثال برای آربیتراژ
فرض کنیم ارزی شرکت در صرافی کوینکس ۴۰ دلار است در حالی که همان ارز در همان لحظه در صرافی کوکوین ) معادل ۴۰٫۰۵ دلار باشد.
.با خرید این ارز در صرافی کوینکس و فروش آن درهمان لحظه در صرافی کوکوین معامله گر میتواند سودی معادل ۵ سنت برای هر تعداد بدست آورد. و معامله گر میتواند به این کار خود ادامه دهد تا زمانی که های این دو بازار باهم برابر شوند و معامله گران ها را در دو بازار با هم هماهنگ کنند.
البته به علت قانون عرضه وتقاضا و وجود آربیتراژ کنندگان زیاد ها خیلی سریع با یکدیگر هماهنگ خواهند شد. همچنین آربیتراژ در ابزار های مالی و یا ابزار های مشابه قابل استفاده میباشد.
تعریف آربیتراژ
مثالی برای آتی سکه در ایران
تصور میکنیم سکه نقدی در سال ۱۳۹۶ مبلغ ۱/۲۵۰/۰۰۰ هزار تومان است و سررسید آتی سکه برای ۶ ماه آینده عدد ۱/۴۷۰/۰۰۰ هزار تومان است یعنی ۲۲۰ هزار تومان اختلاف در هر سکه در پایان سررسید.
خوب شما از بازار ده سکه نقدی می خرید به ۱۲/۵۰۰/۰۰ و مبلغ ۱/۴۰۰/۰۰ هم
برای وجه الضمان فروش یک قرارداد آتی که معادل ده سکه می باشد برای شش ماه آینده نزد کارگزار به امانت پرداخت می کنید
(این پول در پایان قرارداد به شما باز خواهد گشت).
بدیهی است که بعد از ۶ ماه شما سکه هایی را خریده اید را به بورس کالا تحویل می دهید
و قرار داد آتی شما تسویه می شود. و شما از این معامله ۲/۲۰۰/۰۰۰ هزار تومان سود بدون ریسک خواهید برد.
(در محاسبات فوق هزینه های متفرقه دیگری از جمله خواب وجه الضمان و کارمزد و … دیگری هم وجود دارد که چون چشم گیر نیست محاسبه نکردیم)
